Los Startup Studios son un vehículo relativamente nuevo para el lanzamiento de empresas. Puedes leer sobre la historia de ellos aquí y aprender sobre sus modelos de negocio aquí. El objetivo de este artículo es echar un vistazo a cómo Studios gana dinero y contar la historia de lo que sale mal cuando te metes con ese modelo.
¿Cómo obtienen dinero los Startup Studios?
Antes de que podamos analizar cómo los estudios ganan dinero, tenemos que ver cómo obtienen dinero. El empresario Roamy explica en un reciente artículo que descubrió cuando comenzó a investigar Venture Builders “que no estaban usando sus propios fondos. Supuse que era dinero de la venta de una empresa reinvertida en un negocio de construcción de startups. O, pensé, quizás los fondos de inversión provienen de los ricos patrocinadores del estudio. En ambas cuentas, estaba equivocado”.
Como resultado, el dinero utilizado por Startup Studios para invertir en nuevos proyectos prometedores proviene del flujo de fondos tradicional de Venture Capital. Startup Studios tiene dos fuentes principales de respaldo financiero: empresas de capital de riesgo y grupos de inversión de Angel.
Estos grupos obtienen su financiación de una gran variedad de fuentes como donaciones, subvenciones, fondos de pensiones, grandes corporaciones, compañías de seguros y organizaciones benéficas. Una vez que estos fondos se otorgan a una empresa de capital de riesgo o Angel, lo invierten directamente en Startup Studios. A partir de ahí, los estudios tienen los fondos que necesitan para operar.
Todos los Startup Studios financian las etapas iniciales del desarrollo del producto. Pagan a los ingenieros para construir las aplicaciones. Pagan por las materias primas que entran en producción. Incluso pagan por el espacio en el que está integrado. Pero, una vez que el proyecto se convierte en una Startup y comienza a encontrar tracción en el mercado, el Studio se enfrenta a la opción de invertir formalmente en una ronda de Semillas o Serie A, o buscar para financiación externa de capital riesgo.
Según Madrona Venture Labs, un Startup Studio con sede en Seattle, solo financian una fracción de las cientos de ideas que evalúan.
Para pedir prestado nuevamente a Madrona Ventures, estas son algunas de las próximas pruebas que los proyectos de startups deben pasar para continuar trabajando:
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Si una startup supera estas fases de prueba puede avanzar. El Startup Studio contrata a un CEO y un equipo fundador para que entren y ejecuten el proyecto mientras mantienen la propiedad mayoritaria de la Startup. Esencialmente, se pagan a sí mismos en equidad por todo el arduo trabajo que se realizó para lanzar la startup.
Como con la mayoría de las startups, la recompensa se produce cuando hay una salida. Esto no quiere decir que las startups que obtienen ganancias y operen en el mercado no son valiosas, porque lo son, pero el gran día de pago en efectivo proviene de una salida al mercado; no antes.
Este artículo de Forbes desglosa exactamente por qué un lanzamiento es tan importante para las empresas de Venture Capital y, como tal, por qué es tan importante para el éxito de un Startup Studio:
«Los capitalistas de riesgo ganan dinero en comisiones de gestión y en intereses arrastrados. Las comisiones de gestión son generalmente un porcentaje de la cantidad de capital que tienen bajo gestión. Las comisiones de gestión para el capital de riesgo son típicamente alrededor del 2%.
El otro lado de ganar dinero es el interés registrado. Para comprender este concepto, el interés registrado es básicamente un porcentaje de las ganancias. Se sitúa entre el 20% y 25%. Normalmente está en el rango más grande si el VC es una empresa de primer nivel como Accel, Sequoia o Kleiner Perkins.
Con el fin de cobrar y recibir los intereses arrastrados, el VC debe tener una salida de cartera de cada uno de los fondos, lo que significa que la empresa se adquiere o lo hará a través de una OPI donde los inversores pueden vender su posición».
“Cómo funciona el capital de riesgo” (2018)
Forbes
Por lo tanto, para que las empresas de capital de riesgo puedan retirar su porcentaje de ganancias adeudado, la startup debe venderse, adquirirse, fusionarse u ofrecerse para acciones públicas (IPO). Es por eso que es crucial suspender seriamente cualquier startup que no tenga un futuro brillante. Nadie puede predecir el futuro, pero ante los signos de una lucha, los estudios deben estar dispuestos a cortar los lazos con el proyecto y seguir adelante.
Es un juego de números que ha producido algunas de las compañías más innovadoras del mundo como Hims, Dollar Shave Club y Tumblr. Pero para que estas startups increíbles hayan surgido, muchas otras tuvieron que morir. Esta es una parte crítica del proceso. A medida que se elimina cada nueva startup, el equipo de Venture Builder aprende lecciones y se establecen nuevas conexiones con recursos externos. Esto permite que las startups que tengan éxito lo hagan a gran escala.
Por qué fallan algunos estudios de startups
Claramente, hay varias maneras diferentes en que Startup Studios puede fallar. Podrían quedarse sin dinero o nunca tener suficiente en primer lugar. Podrían contratar a la mezcla equivocada de personas creando un ambiente de equipo disfuncional. La lista continúa, pero un problema grave y evitable que mata a muchos Startup Studios es perder de vista la misión y el modelo.
Como hemos discutido, los Startup Studios necesitan examinar cientos de ideas, probar una fracción de ellas y, en última instancia, avanzar con solo un puñado.
Si un estudio se enfoca demasiado en una Startup, puede comenzar a absorber todos los recursos de los estudios, incluidas las personas y el capital, en ese proyecto de la compañía.
Esto es lo que ha sucedido con algunos estudios destacados y desde entonces se han cerrado como resultado. Por ejemplo, el cofundador de Twitch, Justin Kan, comenzó y creó un Startup Studio, pero luego lo dejó para buscar la creación de una empresa.
La conclusión es que los Startup Studios son el mejor vehículo que se haya diseñado para la innovación. El modelo de negocio de cada estudio es único, pero todos tienen los mismos seis elementos en común. Si elimina uno de esos elementos (en este caso sería «volumen de proyectos»), rompe el marco y todo se desmorona.
